民国年间，南京接连发生了多桩大案，警官程慈航临危受命，立案侦察。　　程慈航在助手杨玉琼的帮助下，取得证据并抓获绝色女贼李丽兰，但知李的凄惨身世后便网开一面放虎归林。此后李为报程慈航之恩多次协助破案，程慈航也因屡破寄案而声震金陵。严仲甫曾被程慈航责罚而怀恨在心，与前警员沙仲钦多次试谋害程。　　当时政局黑暗，严仲甫即使连赃带证被程抓获，也可安全调离别处，进而成了程的上司，在严仲甫害死程的上司刘敬亭...

1930年，上海商业银行董事长李南星为挫败日本人的商业掠夺，大量放贷支持民族企业。日本驻上海特务机关荷花会头目为搞垮银行，利用养女凤荷与李南星的私仇，派风荷暗杀了李南星的妻儿。李南星不畏强暴，借贷了五百万美元，继续支持民族企业。　　风荷雇佣职业杀手周小龙抢夺五百万美元。私人侦探西门健与警官叶惠章为此展开联合追查，逐步发现了日本人的阴谋和周小龙的足迹。周小龙在情人苏丽娜、歌女黄玫瑰的帮助下屡次逃脱。...

乔治亚和林思媛留美归来，在海轮上相遇，俊男靓女共坠爱河。　　林思媛的父亲是上海有名的争行家，漂亮女儿的浪漫恋情却招致银行襄理李心智和遭林父亲遗弃的前妻之女――女扮男装的律师肖亦然的联手作梗，最终不权使银行濒临破产，还逼林思媛嫁给李心智。林思媛婚后备受李家母子的羞辱折磨。李心智还捏造莫须有的罪名，使乔治亚含冤入狱。　　上海沦陷期间，李心智投敌求生，加紧谋夺林家产业的同时又死皮赖脸追求肖亦然。父亲临终...

　　1938年，被恐怖所笼罩的上海连续发生几起暗杀事件案，这些血案并非出于偶然。七七卢沟桥事变后，日本帝国主义的铁蹄踏向整个中国大地，中华民族到了生死存亡的关头。然而，GMD投降派汪却秘密访问日本卖国求荣。因此，日本内阁宣布，不与蒋为谈判对象。蒋极为气愤，命令戴笠领导的军统抗日除奸，和汪一伙进行绞杀，一场腥风血雨特工战在上海拉开序幕……...